移动版

漳泽电力(000767):业绩增长符合预期 铝业贡献增大

发布时间:2007-07-26    研究机构:广发证券

  上半年业绩增长符合预期2006 年底收购永济电厂(2×30 万千瓦)95%股权,使得公司2007年上半年业绩增厚。本期内,公司完成主营业务收入18.82 亿元,净利润2.82 亿元,同比增长32.82%和48.64%;每股收益0.22 元,每股净资产2.46 元,同比增长29.41%和24.2%。

  下半年燃煤成本压力增大,秦热发电和华泽铝电将增大公司投资收益公司标煤单价较上年上涨近30 元/吨,上涨幅度超过10%。如果下半年国家发改委不给山西省电力企业提电价,而煤价下半年仍有可能上涨,公司将面临更大的成本压力,毛利还将下滑。

  下半年,秦热发电和华泽铝电将贡献3 亿元左右的投资收益。

  盈利预测与投资评级2007-2009 年,预测每股收益分别为0.44 元、0.59 元和0.59 元,鉴于公司未来电力装机仍有30%的年均复合增长率,我们给出目标价值为14.85 元,继续维持“买入”评级。

申请时请注明股票名称